一财研选:云游戏打开行业天花板 这三类受益标的宜关注

发布时间:2019-04-15 12:06

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  2019年4月14日目录

  ?云游戏打开行业天花板,这三类受益标的宜关注(招商证券)

  ?车联网将成5G应用先驱,把握确定性产业链机遇(国信证券)

  ?智能机器人国产化前景看好,两大领域产业化加速(国金证券)

  ?汽车行业进入估值修复期,三主线抓住板块主升浪(招商证券)

  ?“AI+行业应用”领跑者,广电运通价值有待重估(中银国际)

  1。云游戏打开行业天花板,这三类受益标的宜关注(招商证券)

  云游戏并不是一个新概念,从2009年开始海外就有厂商进行了尝试和探索,但是今年从情绪和行业而言均有边际变化,原因主要是:①5G相关概念兴起,市场关注度提升;②巨头布局加速。

  在2月28日结束的2019年世界移动通信大会上,腾讯联手Intel推出适用于PC和智能手机的云游戏平台“腾讯即玩”。在今年3月GDC 2019全球游戏开发者大会上,谷歌正式公布Stadia云游戏平台,服务将于2019年在美国、英国以及欧洲大部分地区推出。

  招商证券认为,目前云游戏受限于两大瓶颈:①网络传输速率较慢,延迟较高,竞技类游戏用户体验差;②用户流量成本较高。但随着5G的落地,看到了云游戏破局的新机遇:与4G相比,5G通过多种技术数十倍地提高传输速率,网络传输延迟与流量成本问题有望陆续解决。

  招商证券认为,技术变革带来产业升级,云游戏将打开游戏行业天花板。梳理游戏行业发展路径,发现从单机主机到端游到页游到手游,每次新媒介都带来百亿量级的行业新增量。与此同时,云游戏将重塑商业模式,在传统的FTP之外新增订阅或者按时长收费,新增变现渠道带来二次扩容。

  云游戏还将扩大产业价值链,为游戏生态赋能,云服务供应商和5G服务运营商显发展契机,核心仍是内容,游戏研发商将专注于游戏开发设计,游戏发行商也在筹划新领域。

  招商证券认为,云平台以及游戏发行平台早有布局的游戏大厂将率先占据优势地位,同时具有优质产品研发能力的游戏公司也将受益。

  招商证券梳理了三种主要受益标的:①云服务商:腾讯控股(腾讯云)、阿里巴巴(阿里云)、金山软件(金山云)、顺网科技(300113.SZ)(顺网云);②高品质游戏研发商:网易(端游/手游研发)、腾讯控股(端游/手游研发)、完美世界(002624.SZ)(主机/端游/手游研发)、吉比特(603444.SH)(端游/手游研发)、三七互娱(002555.SZ)(页游/手游研发)、游族网络(002174.SZ)(页游/手游研发);③游戏产业链相关企业:迅游科技(300467.SZ)(游戏加速器)、盛天网络(300494.SZ)(网吧/游戏加速)。

  2。车联网将成5G应用先驱,把握确定性产业链机遇(国信证券)

  日前,工信部部长苗圩表示,5G应用80%将用于物和物之间的通讯。“移动状态的物联网最大的一个市场可能就是车联网,以无人驾驶汽车为代表的5G技术的应用,可能是最早的一个应用。”苗圩表示工信部正在研究推动车联网的发展,并已与交通部达成共识,加快推动公路数字化、智能化改造。

  国信证券认为,在5G基础设施建设、汽车电子普及、电动汽车快速发展的三大基础之上,车联网市场爆发成为确定性机遇。车联网有望成为5G最大的应用市场,产业发展已得到政策大力支持,进入快速发展期。

  据三大运营商信息,5G在今年进入预商用阶段,2020年开始规模商用,时点临近。低延时、高密度、高可靠的通信网络为车联网打开突破口。在通信及互联网巨头的推动下,通信技术标准快速进步,应用场景得到明确定义,解决方案逐步成熟。据前瞻产业研究院预计,到2025年市场规模有望接近万亿级别,利好全产业链。

  由于LTE-V2X技术标准的研究制定过程中有华为、大唐的深度参与,再加上通信运营商的利益诉求和信息安全斱面的考虑,我国车联网市场采用LTE-V2X技术标准是大概率亊件。国信证券认为,我国在C-V2X解决方案研发具有先发优势,而国外市场在技术路线选择上仍有分歧,为我国实现弯道超车提供了契机。


文章转载自AG视讯